Совершение сделок, приводящих к непокрытой позиции

Общество может предоставить клиентам возможность совершения сделок, приводящих к непокрытой позиции в их портфеле финансовых инструментов. В результате совершения таких сделок происходит увеличение рисков клиента вследствие того, что величина привлеченных средств (денежных средств и/или ценных бумаг) превышает допустимый уровень его собственных средств. При неблагоприятном для клиента изменении рыночных цен объем потерь может сравняться или даже превысить размер средств, принимаемых для расчета уровня начальной и минимальной маржи, что приведет к потере части или всех средств (активов) клиента.

Общество присваивает клиентам одну из следующих категории риска, от которых зависят допустимые маржинальные показатели портфелей, включающих непокрытые позиции:

«Клиент со стандартным уровнем риска» (КСУР) для физических и юридических лиц;

«Клиент с повышенным уровнем риска» (КПУР) для физических и юридических лиц;

«Клиент с особым уровнем риска» (КОУР) для юридических лиц.

Категория КСУР присваивается клиентам по умолчанию при приеме на обслуживание в Обществе. Категории КПУР и КОУР присваиваются по заявлению клиента после рассмотрения финансово-экономического состояния на Комитете по управлению рисками Общества.

Открытие клиентом непокрытых позиций разрешается Обществом по предоставлению соответствующего заявления клиента. После получения такого разрешения клиент вправе открывать непокрытые позиции только по финансовым инструментам, входящим в Перечень ликвидного имущества. В качестве обеспечения непокрытых позиций клиент вправе использовать  финансовые инструменты, по которым положительное значение плановой позиции не принимается равным нулю.

При расчете маржинальных показателей портфелей с непокрытыми позициями Общество использует индикативные ставки роста и падения цен финансовых инструментов.

Клиент обязуется поддерживать достаточный уровень обеспечения своих обязательств перед Обществом, что в определенных условиях может повлечь необходимость заключения сделок покупки/продажи вне зависимости от текущего состояния рыночных цен и тем самым реализацию рисков потери дохода, риска потери инвестируемых средств или риск потерь, превышающих инвестируемую сумму.

При этом критерии совершения принудительных сделок для категорий КСУР и КПУР сформулированы в Указании Банка России №5636-У от 26.11.2020 г., для КОУР – в качестве лимитов, утвержденных Комитетом по управлению рисками Общества.

При неблагоприятном для клиента движении цен для поддержания уровней маржинальных показателей в соответствии с Указанием Банка России №5636-У от 26.11.2020 г. позиция клиента может быть принудительно ликвидирована, что может привести к реализации риска потери дохода, риска потери инвестируемых средств или риска потерь, превышающих инвестируемую сумму.

Порядок закрытия непокрытых позиций клиентов в рамках брокерского обслуживания АО «Москва Сити Секьюритиз»